Kokkuvõte

Mis on palmiõli?

• palmiõli (elaeis guineensis) on troopiline taimeõli, mis saadakse palmivilja viljalihast (mesokarp), et saada toorpalmiõli (CPO) ja puuviljatuumast (endosperm) saagiseks palmituumaõli (PKO), mis mõlemad erinevad kvaliteedi, tiheduse, koostise ja lõppkasutuse poolest.
• See on super saak see on maailma enim tarbitav toiduõli, koosneb üle poole kogu maailmas tarbitud pakendatud toodetest.
• Lisaks toiduainete kasutamisele on palmiõli üks kõige mitmekülgsemaid tooraine- / substraatbaase, mida tööstus tunneb, hõlmates tööstusharusid toidust kosmeetikani, kemikaalidest energiani ja farmaatsiatoodetest loomasöödani.
• Investeeringuna uhkeldavad tõhusad palmiistandused (ülesvoolu) 50–60% EBITDA marginaali täiskasvanud põldudel; 3–12% varu keskvoolu jaoks (purustamine, rafineerimine ja töötlemine); ja 15–25% allavoolu.

Millised riigid on palmiõli suurimad tootjad?

• Palmiõli tootmine on tõhus oligopol, kus domineerivad kaks riiki: Indoneesia ( 53% ülemaailmsest toodangust ) ja Malaisia ​​( 31% ülemaailmsest toodangust ).
• Need turud moodustavad koos 84% ülemaailmsest CPO mahust .
• Viimasel ajal on Nigeeria, Tai ja Colombia tõusnud olulisemate globaalsete tootjatena, mis koos arvestavad 7% - 8% kogu CPO toodangust ja kasv.

Millised on palmiõlisse investeerimise erinevad viisid?

• Investorid, kes soovivad saada palmiga kokkupuudet, saavad seda teha kahel viisil: (1) investeerides reaalsesse varasse ja (2) investeerides finantsinstrumentidesse.
• Reaalsesse varasse investeerimine hõlmab investeerimist mis tahes tootmisahela järgmise etapi istandusse, keskastme töötlemisvarasse (nt purustamisveskitesse, rafineerimistehastesse või oleokeemiatehastesse) või järgnevatesse varadesse (nt taimeõli, seep või muud tarbijate äranägemisel valitud kaubamärgid).
• Finantsvara hulka kuuluvad börsil kaubeldavad aktsiad, börsil kaubeldavad võlad või palmiõli futuurid.

Sissejuhatus

Algajale või muul viisil asjatundmatule ei saa palmiõli kui ülemaailmse kauba tähtsust ja üldlevimust kunagi üle tähtsustada. See on super saak seda koosneb üle poole kõigist ülemaailmselt tarbitud pakendatud toodetest on maailma enim tarbitav toiduõli ja tööstusele teadaolevalt kõige mitmekülgsem tooraine / substraat. Selle rakendused hõlmavad mitmesuguseid tööstusharusid alates toidust kuni kosmeetikani, kemikaalidest kuni energia ja farmaatsiatoodetest kuni loomasöödani; ja selle kasumiprofiil on nii tulus, et on sõna otseses mõttes näinud paljude arenevate turgude režiimi tõusu ja langust. Palmiõli on aastakümneid olnud legendide vaikne värk.

Kuid hoolimata selle edukusest põllukultuurina, on palmiõli istutus-, kasvatamis- ja koristamisprotsess materjal jätkusuutlikkuse väljakutsed mis ohustavad tema tulevast viljakust. Nende väljakutsete hulka kuuluvad metsade hävitamine, kasvuhoonegaaside (KHG) heitkogused, laste töö ja kogukonna ekspluateerimine ning konfliktid: väljakutsed, mis mõjutavad tööstuse nõudluse ja pakkumise tasakaalu ning seega ka hinnakujundust ja investeeringute dünaamikat.

Selles artiklis tutvustatakse teile, meie asjatundmatuks rahandushuviliseks harva mõistetud palmimaailma, uurides selle kasvatamist, koristamist ja rakendamist; selle finants- ja investeerimisprofiil; ja lõpuks tema tulevikku reguleerivad suundumused.

Palmide universum

palmiõli (elaeis guineensis) on troopiline söödav taimeõli, mis on saadud nii palmivilja viljalihast (mesokarp) kui annab toorpalmiõli (CPO) ja palmi viljatuumast (endosperm), saades palmituumaõli (PKO); õlid, mis erinevad kvaliteedi, tiheduse, koostise ja lõppkasutuse poolest.

Palmiõli, mida siin edaspidi nimetame CPO-ks, moodustab 35% maailma taimeõli turust . Õlipalm kasvab rangetes agroökoloogilistes tingimustes ainult troopilistes piirkondades, mis jäävad ekvaatorist põhja või lõunasse 10 kraadi. Neid piirkondi peab iseloomustama rohke vihmasadu aastaringselt, arvestades põllukultuuri mitmeaastast profiili, kusjuures minimaalne sademete hulk on umbes 325 liitrit päevas istutatud puu kohta .

2016. aasta seisuga oli 17 miljonit hektarit küpsetest palmiõliistandustest üle ekvaatori, andes kokku 65 miljonit tonni CPO-d ülemaailmseks tarbimiseks. Kontekstina on suuruselt järgmine ülemaailmne taimeõli sojauba, millel oli 120 miljonit istutatud hektarit annab 48 miljonit tonni sojaõli alates 2016. aastast.

Piirkondlik jaotus

Alates 1980. aastast on palmiõli tootmist domineerinud kaks riiki: Indoneesia ( 53% toodangust ) ja Malaisia ​​( 31% toodangust ), mis arvestavad ühiselt 84% ülemaailmsest CPO mahust . Viimasel ajal on Nigeeria, Tai ja Columbia siiski tõusnud globaalselt konkurentsivõimeliste mängijatena, moodustades ühiselt teise 7% - 8% kogu CPO toodangust ja kasv.

Vastavalt maailmale suurim palmiõli tarbija on India ja Hiina, kes impordivad vastavalt 21% ja 16% maailma CPO-st, millele järgnevad Euroopa Liit - täpsemalt Itaalia, Holland, Hispaania, Saksamaa ja Ühendkuningriik - kelle maiustuste ja biomassi tootmine moodustab kokku veel 7–8% ülemaailmsest tarbimisest.

Palmi väärtusahel

Palmiõli väärtusahel on välja mõeldud ja üles ehitatud sarnaselt toornafta (nafta) tööstuse omaga. See koosneb ülesvoolu segment (istutamine, kasvatamine ja koristamine), a keskvool segment (rafineerimine ja töötlemine) ja a allavoolu (lõpptoodete, kaubamärkide ja tööstuslike derivaatide jaemüük).

Ülesvool: istutamine, kasvatamine ja koristamine

Palmiõli istutatakse kahes etapis. Esimene, lasteaia staadium hõlmab kunstlikult idanevaid palmiseemneid (veidi suuremad kui viinamarjad) plastmahutites ja kasvatades neid kontrollitult võrgumajad . Kolme kuu möödudes viiakse need idandatud taimed veel 6 - 8 kuuks avamaale (saades kokku ühe aasta) kuni lõpliku siirdamiseni avamaale. Siin on noored palmid istutatud umbes üheksa meetri kaugusel, mille tulemuseks on 128–140 puud hektari kohta.

Õlipalm hakkab üldjuhul vilja kandma 30 kuud (kaks ja pool aastat) pärast põldu istutamist, äriline koristamine algab kuus kuud hiljem. Õlipalmi kasv on selles etapis siiski suhteliselt madal ja püsib seitsmenda aastani. Alles seitsmendal aastal jõuab puu tipptootmiseni, kus selle toodang püsib kuni 18. aastani, pärast mida algab langus. Õlipalmi kasvupinna tüüpiline eluiga on umbes 25 aastat.

Täiskasvanud õlipalmidest saadakse hektari kohta 18–30 tonni värskeid puuviljakobaraid (FFB). Saagikus sõltub paljudest teguritest, sealhulgas vanusest, seemnete kvaliteedist, mulla- ja kliimatingimustest, istandike majandamise kvaliteedist ning FFB õigeaegsest koristamisest ja töötlemisest. Koristatud FFB küpsus on ekstraheeritud palmiõli kvaliteedi ja koguse maksimeerimisel kriitiline.

Selles etapis on oluline märkida, et esimesed kaheksa aastat on tõesti kõige olulisemad istanduse edukuse jaoks ja kus kogenud juhtkond on kriitiline. Üksikasjad, nagu puude vaheline optimaalne vahe istutamise ajal, ebaefektiivne niisutussüsteem, vilets väetis, vee ebatõhusus ja ebapiisav haiguste tõrje, võivad kaasa tuua optimeeritud ülesvoolu investeerimise istandiku ülejäänud 22-aastase eluea jooksul - kallis ja sageli laastav viga, mille on teinud kogenematud istanduste omanikud.

Keskvool: purustamine, rafineerimine ja töötlemine

Värskete puuviljakimpude jahvatamine (FFB) peab toimuma 24 tunni jooksul pärast koristamist, et minimeerida rasvhapete kogunemist, mis vähendavad töödeldud palmi kaubanduslikku väärtust. Esmalt viiakse FFB steriliseerimiseks palmiõli veskitesse (kõrgsurveaur), seejärel inaktiveeritakse palmi viljad ensüümidega ja eraldatakse palmikobaratest. Pärast aurutamist purustatakse palmiõli puuviljapuuviljad pressimismasinas.

Nagu varem mainitud, tuleb palmiõli palm sisse kahte tüüpi : CPO viljalihast ja PKO seemnest või tuumast. Iga kümne tonni saadud CPO kohta toodetakse üks tonn PKO-d. CPO jaoks puhastatakse jäätmed ja vesi seejärel tsentrifuugi abil CPO-st. Seejärel saadetakse puhastatud CPO rafineerimiseks ja palmituuma mutter purustamiseks. Protsessi käigus tekkinud tühjad puuviljakobarad ja vedelad jäätmed taaskasutatakse istandustes väetisena.

Nii CPO kui ka PKO läbivad seejärel a rafineerimise teine ​​etapp kus eemaldatakse lisandid, värvid (pleegitamise teel) ja lõhnad (deodoratsiooni teel) ning õli töödeldakse eri fraktsioneerimine . Nende protsesside väljund on palmsteariin (toatemperatuuril tahke) ja palmi oleiin (toatemperatuuril vedelad) fraktsioonid, mille erinevad omadused muudavad need sobilikuks mitmesuguste toiduainete ja muude toodete jaoks.

Allavool: rakenduse lõpp

Palmiõli allavoolu segment tähistab lihtsalt rafineerimisprotsessis toodetud lõpp-derivaatide / toodete jaemüüki. Nende hulka kuuluvad palmi oleiin (CPO), palmsteariin (CPO ja PKO), palmituumakook (PKO) ja muud substraadi alused. Erinevatest derivaatidest on CPO oleiin ja steariin palmi derivaatide seas juhtivad segmendid tänu nende mitmekülgsusele ja kasutusvaldkonnale alates toiduõlist, pindaktiivsetest ainetest ja kosmeetikatoodetest kuni biokütuse, loomasööda ja määrdeaineteni.

Lõppkategooriate ja toodete täielik valik, mis kasutavad toorainena CPO ja PKO derivaate, on järgmised:

• Toit : Palmiõli on peamine koostisosa toiduõlides, tööstuslikes praadimisrasvades, margariinis, köögiviljas ghee, kondiitritoodetes, jäätistes, piimavabades kreemides, salatikastmes, juustu analoogides, toidulisandites ja vürtsides.
• Kosmeetika ja isikuhooldus : Palm on enamikus kosmeetikatoodetes üks peamisi koostisosi. Selle läike ja värvi hoidmise aspektide tõttu kasutatakse seda palsamites ja huulepulkades; selle tekstuuri tõttu seepides, küünaldes ja detergentides; ning kreemide ja nahapõhiste farmaatsiatoodete (eriti vananemisvastaste toodete) põhikoostisosana tänu tokoferooli ja tokotrienooli omadustele, mis mõlemad on teadaolevalt absorbeerivad ravivad ained.
• Oleokemikaalid : Oleokemikaalid on looduslikest taimedest ja loomadest saadud õlid ja rasvad, mis on seejärel jaotatud rasvhapeteks, estriteks, glütserooliks ja teisteks. Palmiõli on õlivaikude tooraine, mida kasutatakse pindaktiivsete ainete, agrokeemiatoodete, määrdeainete, rasvade, tööstuslike puhastusvahendite ja trükivärvi tootmiseks.
• Energia ja biomass : Palmiõli kasutatakse odava lähteainena paljudes biodiislikütuse tehastes kogu Kagu-Aasias ja Euroopas. See on lõpprakendus, mis on olnud palmide viimase aja edu ja kasvu peamine vedur.
• Kariloomad : Palmituum on kõrge keskmise 22% valgusisalduse tõttu loomasöödas ja lisatoodetes fantastiline, kuid odav toiteväärtuseallikas.

Ülemaailmne palmiõli turg

2015. aasta lõpu seisuga toodeti 62 miljonit tonni palmiõli toodanguväärtusega 65,7 miljardit dollarit. Viimase kahe aastakümne jooksul on palmiõli tootmine kümnekordistunud (aastase CAGR-i juures 7,5%), hinnanguliselt jõuab väärtuselt 93 miljardi dollarini või mahult> 70 miljardi tonnini aastaks 2021.

Palmiõli kasvu ajaloolised tegurid

Õlipalmi ajalooline edu võib olla tingitud peamiselt selle olemuslikest omadustest. Esiteks on see kogu taimeõlikultuuri kõige produktiivsem kogu maailmas, saades 7x ja 11x rohkem õli hektari kohta kui rapsiseemned ja sojaoad, mis eksisteerivad kahe kõige produktiivsema õlina.

Teiseks on palmiõli üks kõige rohkem mitmekülgne ja laialdaselt kasutatavad aluspõhjad kogu maailmas. Täpsemalt tarbib toidusektor umbes 70 protsenti kogu palmitoodangust, kuid nagu on näidatud eelmistes lõikudes, kasutatakse seda ka sisendbaasina kõigele, alates margariinidest, seepidest, huulepulkadest ja poleerimisvahenditest kuni kondiitritoodete, toiduõlide, pindaktiivsete ainete ja tööstuslike määrdeaineteni.

Kolmandaks on palmiõli ülemaailmsetest toidu- / taimeõlidest kõige konkurentsivõimelisem, kaubeldes ajalooliselt 0,85x sojaõli ja 0,9x kookosõli (PKO) hinnaga. Viimasel ajal on palmiõli taskukohasus vedanud selle jätkuvat nõudlust suure tarbimisega arenevatel turgudel, nagu India ja Hiina, samuti kogu Aafrikas - lõppturul, mis on plahvatusliku demograafilise kasvu tõttu kiiresti muutumas kauba oluliseks tarbijaks.

Tulevased Palmide draiverid

Tulevikku vaadates jääb enamik peopesa pärilikke tõukejõude - tootlikkus, mitmekülgsus ja väärtus - püsima. Lisaks aitavad demograafiline kasv, majandustingimuste / elatustaseme paranemine ja sellega seotud toitumisharjumuste muutused märkimisväärselt kaasa ka palmide tarbimispõhisele kasvule. Täpsemalt, India ja Hiina tarbivad täna vastavalt 21% ja 16% maailma CPO-st elaniku kohta umbes 16 kg ja 21 kg taimeõli . Võrreldes Elaniku kohta 67 kg lääneriikide poolt tarbituna on arenevate turgude toidusegmentides jätkuvalt palju tarbimisrada, mis moodustab suurema osa palmide kasvust ja nõudlusest. Pange tähele, et see statistika on Kagu-Aasia endine tarbimine, mis uurimisbutiigi Frost & Sullivan andmetel peaks järgmise kolme kuni viie aasta jooksul kasvama CAGR-ga 11%, seda peamiselt Indoneesia sisetarbimine.

Lisaks uue nõudluse turud nagu biodiislikütus, mis kasutab toorainena palmiõli, on ja on jätkuvalt võimsa kasvu vedurina. Biodiisel tarbib nüüd umbes 20 miljonit tonni taimeõli ülemaailmselt võrdub umbes 13% taimeõli kasutamisest.

Väärib märkimist, et paljud riigid, nii Kagu-Aasia kui ka Lääne, on kasutusele võtnud biodiisli mandaadid kusjuures minimaalne kogus (20% Indoneesias ja Hiinas) palmiõlil põhinevat diislikütust tuleb jätkuva energiana segada traditsioonilise diislikütusega. Need poliitikad on palmiõlil põhineva biodiislikütuse nõudluse fikseerinud järgnevateks aastateks ja selle tulemusel suurendanud põllukultuuri korrelatsiooni energia (toornafta) hindadega, mis surus CPO hindu uude kauplemispiirkonda.

Tulevikku suunatud palmiõli kasvu peamine peamine tõukejõud on 'jätkusuutlikkuse tegurid'. Täpsemalt on Euroopas suurenenud vaenulikkus ja poliitika GMO-põhiste õlide vastu ning transrasvade toidu täielik keelustamine USA-s, mis mõlemad on põhjustanud sojaubade ja päevalilleõli liikumise palmiõli kui tooraine suunas alus toidus.

Investeerimine ja finantsturud

Kuigi ülejäänud artiklis keskendun peamiselt avalikele aktsiaturgudele, on potentsiaalsel investoril palmiõli mängimiseks palju võimalusi - mõned neist on tulutoovamad kui teised. Peamised investeerimisstrateegiad hõlmavad investeerimist reaalne vara ja investeerimine avalikult kaubeldavatesse finantsinstrumentidesse. Täpsemalt saab need jaotada järgmiselt:

1. Investeerimine eelvoolu istandustesse, kas haljas- või varjatud alale (kinnisvara)
2. Investeerimine keskastme varadesse, nagu purustid ja rafineerimistehased (kinnisvara)
3. Investeerimine tootmisahela järgmise etapi varadesse nagu taimeõli kaubamärgid ja tootmisvarad, isikliku hügieeni kaubamärgid ja tootmisvarad või tööstustoodete kaubamärgid ja tootmisvarad (reaalsed ja immateriaalsed varad)
4. Investeerimine avalikele aktsiaturgudele või riigi võlaturgudele
5. Investeerimine palmiõli futuuridesse

Kõigil neil klassidel on oma eelised ja puudused, kasumiprofiilid ja riskid, kusjuures tulusamad on eelvoolu istandused.

Avalikud turud

Finantsturu seisukohast on palmiõli tootvad ja kaubandusettevõtted noteeritud peamiselt neljal ülemaailmsel börsil: (1) Malaisia ​​börs (Bursa Malaysia / MYX); (2) Indoneesia börs (IDX); (3) Singapuri börs; ja 4) Londoni börs (AIM).

2017. aasta 3. kvartali seisuga oli palmiõli sektori börsil noteeritud väärtus või turuväärtus kokku 85 miljardit dollarit koos a kapitali väärtus kapitaliturgude uuringufirma Hardman & Co andmetel umbes 200 miljardit dollarit.

Avalike vahetuste hulgas Malaisia ​​varad kontrollivad lisatasude hindamist EV / ha vahemikus 10 000–44 000 dollarit, kuid hindamiste klastrid on tavaliselt tihedamas vahemikus 14 000–23 000 dollarit, samal ajal kui Indoneesia hindamiste klastrid on madalamad, ulatudes 8 000–17 000 dollarini EV / ha. Arvestades, et Singapuri börsil noteeritud istutajad on valdavalt Indoneesia istandike omanikud ja tegutsevad, peegeldavad nende hinnangud Indoneesia börsil noteeritud ettevõtete hinnangut. Aafrika hindamised, mis on tavaliselt noteeritud Londonis, on klassi madalaimad, ulatudes 7000–16 000 dollarini, kuid keskendudes enamasti vahemikku 7 000–10 000 USD / ha.

Selles etapis on oluline märkida, et kuna Malaisia ​​ja Indoneesia esindavad ülemaailmset tootmisoligopoli, mille toodangu osakaal on 85% palmiõli mahust, keskendutakse järgmises analüüsis suuresti nende dünaamikale ja üksteise suhtes.

Malaisia ​​börsil noteeritud ja opereeritud ettevõtted

Nagu varem öeldud, Malaisia börsil noteeritud ja opereeritud ettevõtted pakuvad mitmel põhjusel lisatasu teiste globaalsete palmiõliettevõtete ees. Esiteks on neil horisontaalse ja vertikaalse integratsiooni ja mitmekesistamise sagedus suurem kui Indoneesia ja Aafrika kolleegidel. Suurimad Malaisia ​​palmiõli ettevõtted sageli on ettevõttesisesed tehased, töötlemis- ja rafineerimisvõimalused ning kaubamärgiga FMCG kaubamärgid (vertikaalne integreerimine). Neist küpsematest ettevõtetest on ka suured äri- ja elamukinnisvara valdused ning nad juhivad agrotööstuslikke tegevusi ning muid, mõnevõrra tangentsiaalseid äriüksusi, alates tervishoiust kuni automaatse levitamiseni. Spetsialistide jaoks on nendel ettevõtetel sageli ka ettevõttes tipptasemel teadus- ja arendustegevuse võimekus, mis on viinud Indoneesia ja Aafrika kolleegidega võrreldes suurema FFB saagikuse ja tõhusamate keemiliste toiminguteni.

The teine ​​juht Malaisia ​​loetletud hindamistest on kõrgeimas eas istandike esinemissagedus riigis Indoneesia ja Aafrikaga võrreldes suurem. Tulemuseks on suurem FFB saagisuhe võrreldes praegu Indoneesia istandustega, kuid selle suhte prognoositav ümberpööramine järgmise kümne kuni viieteistkümne aasta jooksul praeguse Indoneesia istutusmääraga võrreldes Malaisiaga.

The Malaisia ​​noteeritud hindamispreemiate lõplik juht on valitsuse osalemine sektoris Indoneesiast madalam, eriti seoses sotsiaalselt kõikuvate väikepidajate skeemidega. Täpsemalt, väiketalunikega põllumajandustootjate skeemid moodustavad ainult 14% istanduste omandiõiguse osakaalust (Indoneesias võrrelduna 42% -ga), kusjuures valitsus omab otse veel 24% ja erasektor kontrollib ~ 62% (võrreldes 50% Indoneesias).

Indoneesia börsil noteeritud ja opereeritud ettevõtted

Indoneesia ja singapurlane börsil noteeritud ettevõtted, mis mõlemad koosnevad Indoneesias asuvatest istandustest, kauplevad Malaisia ​​börsiettevõtetega soodsamalt. Esimene põhjus on see, et Indoneesia istandused on üldiselt vertikaalselt vähem integreeritud ja mitmekesistunud kui nende Malaisia ​​analoogid ja on seetõttu vastuvõtlikumad toormehindade kontsentreeritud kõikumistele ja sektorispetsiifilistele probleemidele, mis võivad lühiajaliselt põhjustada nõudluse ja pakkumise tasakaalustamatust.

Näiteks on Indoneesiat viimastel aastatel kimbutanud mitmed käimasolevad kogukonnaprobleemid, mis on viinud valitsuse ümberjaotamiseni väikepõllumeestele suured osad (kuni 30%) erapalmimaad. See koos sellega, et Indoneesias tarbitakse riigis toodetud palmiõli 25–30% , võrreldes Malaisia ​​12–15% , põhjustas madalamate kodumaiste CPO-hindade mõju Indoneesia börsil noteeritud ettevõtete lõpptulemusele. Sellise kontsentratsiooniriski ja riskipositsiooni tajumine on vaid üks põhjus, miks turud kipuvad Indoneesia börsil noteeritud ettevõtteid käsitlema riskantsemate panustena kui nende Malaisia ​​kolleege.

The teine ​​põhjus miks Indoneesia ettevõtted kalduvad Malaisia ​​kolleegidele soodsamalt kauplema, on see, et Indoneesia valitsus on keset oma volitusi kohaliku rafineerimise ja tootmisahela järgmise etapi tootmisvõimsuse arendamise kiirendamiseks, mis kajastub hiljutises CPO ekspordimaksurežiimi rakendamises. Täpsemalt on Indoneesia alandanud töödeldud palmiõlitoodete ekspordimakse, kuid tõstnud dramaatiliselt CPO-makse - strateegia, mis peegeldab üldjoontes Indoneesia valitsuse praktilisemat lähenemist - püüdes kontrollida palmiõli pakkumise ja nõudluse dünaamikat keskmises perspektiivis.

Ülemaailmse põllumajandusuuringute maja Hardman & Co sõnul on kolmas põhjus, miks Indoneesia ettevõtted kalduvad Malaisia ​​kolleegidele soodsamalt kauplema, tingitud operatiivsest efektiivsusest. Maks CPO tonni kohta on operaatoriti ja piirkonniti erinev, Indoneesia peegeldab oma nõrga ja laguneva transpordi infrastruktuuri tõttu kõrgemat tonnihinda kui Malaisia. Tavaliselt on tootmiskulud vahemikus 380–550 dollarit tonni kohta, kusjuures rohkem kui 380 dollarit tonni kohta on võimalik ainult küpsete mõisate puhul, mida leidub Malaisias suuremas kontsentratsioonis.

Palmiõli sektori vastutuul

Nagu selles artiklis palju varem mainitud, on ka palmiõli üleüldse edu saavutanud ulatuslikud sotsiaalsed, keskkonnaalased ja jätkusuutlikud väljakutsed : sellised väljakutsed nagu metsade hävitamine (mille tulemuseks on paljude ohustatud liikide ja bioökosüsteemide väljasuremine), kasvuhoonegaaside (kasvuhoonegaaside) heitkogused (palmiõli moodustab hinnanguliselt 4% kasvuhoonegaaside heitkogustest kogu maailmas), laste töö ekspluateerimine ja sotsiaalne konfliktid kohalike kogukondadega.

Kõik need kategooriad mõjutavad kogu palmiõli sektori kasvu ja seega ka investeerimisvõimalusi.

Illustreerivalt võib öelda, et kliimamuutused põhjustavad ebakorrapärasemaid ilmastikutingimusi ja temperatuuri kõikumisi, mille tagajärjeks on pikaajaline põud ja tõsised üleujutused, mis võivad halvendada ja uputada põllumajandusettevõtteid ja loomakasvatusoperatsioone. El Niño esindab viimast juhtumit, vähendades 2015./2016. aastal palmiõli saagist kogu maailmas 30% .

Teise näitena on palmiõli istanduste omanike vastu algatatud arvukalt kohtuasju, mis hõlmasid metsade hävitamisest kuni globaalse soojenemise panuse ja töötingimuste rikkumiseni. Indoneesia valitsus esitas hiljuti palmiõlitulekahjudest põhjustatud õhusaastega seotud börsil noteeritud ettevõtete menetluse. .

2004. aastal kutsus tööstusharu kontsern välja Säästva palmiõli ümarlaud (RSPO) loodi koostööks palmiõlitööstusega selle keskkonnaprobleemide lahendamiseks. Eelkõige on EL kui palmiõli suuruselt kolmas importija olnud eriti distsiplineeritud RSPO nõuetele vastavuse tingimuste jõustamise osas, eksportides istandikke, kellega ta kaupleb.

Tee edasi

Vaatamata praegusele jätkusuutlikkuse vastutuulele on palmiõlil hea positsioon jätkata ülemaailmse superkaubana tõusmist ka tulevikus. Prognoositakse, et ülemaailmne palmiturg ületab 2021. aastaks 70 miljardit tonni toodanguväärtust (rahaline väärtus on 93 miljardi dollari väärtuses), mille põhjuseks on suurenenud nõudlus säästva palmi järele söödavates ja mittesöödavates toiduainetes, biodiisli kasv ning suurenenud vaenulikkus GMOde ja transrasvhapete õlid.

Ootuspäraselt pole neist põhialustest kaugel tehnoloogia, millel on andmete koondamise, saagikuse leviku ja jätkusuutlikkuse osas üha suurem roll, näiteks alustavatel ettevõtetel Poladroon ja Litchi teed juhtimas. Koos nende positiivsete taganttuulte, istutajate jätkuva pühendumisega RSPO jätkusuutlikkuse parameetrite järgimisele ja Aafrika tugevdamisele Kagu-Aasias teravama maapuuduse korvamiseks on palmiõli kahtlemata domineeriv jõud veel aastakümneid.

Põhitõdede mõistmine

Mis on palmiõli?

Palmiõli (elaeis guineensis) on troopiline taimeõli, mis saadakse palmi viljalihast (mesokarp), et saada toorpalmiõli (CPO) ja puuviljatuumast (endosperm), et saada palmituumaõli (PKO).

Mis on palmiõli lõppkasutus?

Palmiõli lõppkasutus on suur ja see hõlmab toitu (toiduõlid, praadimisrasvad, kondiitritooted), kosmeetikat (huulepulgad, palsamid), vananemisvastaseid ravimeid, oleokeemiaid (rasvad, määrdeained, tööstuslikud puhastusvahendid), biomassi lähteaineid ja loomatoit.

Millised on palmiõlisse investeerimise erinevad viisid?

Investorid, kes soovivad saada palmidega kokkupuudet, saavad seda teha kahel viisil: (1) investeerides reaalsesse varasse (eelvoolu istandused, keskvoolu rafineerimistehased või järgnevad kaubamärgid); ja 2) investeerides avalikult kaubeldavatesse finantsinstrumentidesse (avalikult kaubeldavad aktsiad ja võlad, palmiõli futuurid).